El listón de la excelencia bancaria aparece cada vez más alejado de las entidades financieras españolas. El golpe sorpresa de la nacionalización del cuarto banco del país parece habernos despertado de un idílico sueño que, por desgracia, ha ocupado más tiempo del aconsejable en nuestro imaginario. La exigencia cada día más perentoria de transparencia por parte de los organismos internacionales y de los mercados responde a la sospecha de que el Banco de España no ha logrado imponer un sello de credibilidad suficiente a los balances de los bancos, lo que constituye ya a estas alturas de la crisis una evidencia bastante extendida y una fuente de riesgo muy considerable. La Unión Europea está reaccionando con cautela pero en todo caso con firmeza, exigiendo un aumento de las provisiones (reservas para neutralizar percances futuros) al sector financiero español, que este viernes se analizarán en Bruselas.
La crisis bancaria española se ha internacionalizado y las soluciones ya no están única y exclusivamente en manos de las autoridades españolas. Toda Europa mira a los bancos españoles y lo hace con preocupación. No se recuerda en las páginas salmón de Financial Times un día tan denso en contenidos como el de este jueves en el que han aparecido nada menos que media docena de artículos hablando de nuestros quebrantos bancarios, incluyendo un editorial (que habla sin rodeos de “agujero” en el mapa bancario español) y el artículo de apertura en portada, amén de otras sugerentes aportaciones al conocimiento del problema que hoy ocupa a los medios económicos, políticos y financieros de Europa, posiblemente por delante del explosivo problema griego.
Las mayores dotaciones para prever futuros quebrantos van a poner en serias dificultades a algunas entidades bancarias, acosadas como estaban ya por el reforzamiento de las exigencias de capital y la propia dinámica de la crisis financiera y económica, que ahora añade un tercer elemento, la constitución de reservas adicionales para todo tipo de créditos. Se habla de cifras por encima de los 40.000 millones de euros para el conjunto del sector, lo que ha puesto nerviosos a muchos banqueros. Y no es para menos ya que el sector bancario español jamás se había enfrentado a un cuadro de exigencias tan abrumador y costoso como el que ahora mismo está ya fase de discusión y eventual aprobación. Todo ello mientras las presiones de los mercados arrecian.
Se ha extendido la sensación de que la larga crisis, profunda en algunos aspectos, que fustiga a la economía española va a tener un impacto tremendo en los balances bancarios. El hecho de que haya una elevada tasa de paro y un elevado número de ciudadanos con préstamos hipotecarios es uno de los motores de la desconfianza en el sector bancario español y en la calidad de sus activos. Pero hay otras fuentes de corrosión en los balances, como los créditos a promotores refinanciados, que han causado la sensación de que la verdadera calidad de los activos bancarios en España es asunto que va más allá de una mera crisis financiera. Las refinanciaciones también tienen un papel creciente en las relaciones de los bancos con los particulares.
Toda esta amalgama de sensaciones, que no siempre pueden convertirse en pruebas fehacientes, es lo que está deteriorando la imagen del sector financiero español de cara al exterior. La tasa de morosidad reconocida es ya elevada, en torno a un 8% de los activos, que es un nivel propio de fases críticas en la economía. Esta tasa parece muy probable que vaya a más en los próximos meses, por lo menos hasta finales de este año 2012. Estamos en una especie de carrera de fondo, en la que la capacidad de resistencia es clave para los agentes financieros.
La correlación entre PIB negativo, tasa de paro elevada y morosidad bancaria en alza está bastante asimilada en medios económicos y financieros. Y cada vez ha ido en aumento, lo que explica posiblemente la espiral alcista en la que se mueve la prima de riesgo, los tipos a largo plazo (por encima del 6% el miércoles, un poco por debajo este jueves) y el desconcierto bursátil, aunque dentro de este último las cotizaciones bancarias están recibiendo este año un correctivo espectacular. La respuesta a los males del sector no va a llegar hasta que la curva del PIB empiece a remontar y la cursa del desempleo empiece a ceder.
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